Birinci perde 1923 yılında salatanatın son günlerinde geçer. Verjin Bursa`da bir çadır tiyatrosunda çalışan ve büyük beğeni toplayan bir kantocudur. Günlerden bir gün İstanbul`da tiyatrosu olan ünlü Komik-i Şehir Kenan Efendi`den İstanbul`a gelip tiyatrosuna katılması için bir öneri alır...
İstanbul`a gitmekten korkmasına rağmen, öneriyi kabul ederç Orada kendini Amerikalı bir zahireci olarak tanıtan Cemil ile tanışır. İki genç arasında ilişki başlar.
İkinci perde cumhuriyetin ilanından birkaç ay sonra başlar. Verjin, bir çete savaşında ölen Cemil`in yasını tutmaktadır. Bir gün Kenan Efendi onu ziyarete gelir ve yeni operetinde bir rol teklif eder. Verjin, bu öneriyi kabul eder ve direklerarasının renkli dünyasına yenidenkatılır. Gelişen olaylar renkli bir gösteriyle sonuçlanır.