Gökkuşağı Kumpanyasında çalışmakta olan Palyaço, Sihirbaz, Balerin ve Müzisyen, kendi alanlarında yetenekli oldukları halde çekemezlik sonucu birbirlerine yaptıkları şakalar yüzünden hemen her gösteride rezil olurlar. Aslında onları seven ancak bu duruma artık dayanamayan tiyatronun patronu Dodo, bir ders vermek amacıyla, sanatçı ahlakı üstüne bir konuşma yaparak hepsini tiyatrodan kovar. Kendilerine duydukları güvenle çalışabilecekleri başka bir tiyatro bulmaya çabalayan ve sonuçta hayal kırıklığına uğrayan dörtlü başka işlerde de şansını dener ancak başarısız olur. Geçen bu süre içinde birbirlerine yanlış davranmış olduklarını, arkadaşlığın ve paylaşmanın önemini kavrayan Palyaço, Sihirbaz, Balerin ve Müzisyen sokakta oynamak üzere bir gösteri hazırlamaya karar verirler. Gösterinin olduğu gün eski patronları Dodo yanlarına gelerek bir şeylerin farkına varmış olduklarına sevindiğini, onları tiyatrodan kovarkenki amacının da bu olduğunu ve eğer isterlerse eski işlerine dönebileceklerini söyler.